V tomto článku sa naučíme Ako používať funkciu MDURATION v programe Excel.
Scenár :
Aké je trvanie Macauley? Trvanie Macauley je vážený priemer času zaznamenaného do splatnosti peňažných tokov za nominálnu hodnotu 100 dolárov. Tu nájdete ďalšie matematické vzorce o trvaní macaulay. Vážený priemer vypočítame pomocou funkcie DURATION v programe Excel. Na rozdiel od trvania Macaulay je modifikovaná durácia (bežne známa ako MD) opatrením citlivosti na cenu, definovaným ako percentuálny derivát ceny vzhľadom na výnos pre nominálnu hodnotu 100 dolárov. V Exceli môžeme vypočítať upravené trvanie pomocou funkcie MDURATION. Matematický vzťah medzi týmito dvoma je možné znázorniť nižšie.
Upravené trvanie = trvanie makaulay / (1 + trhový výnos / platby kupónom za rok)
Funkcia MDURATION v programe Excel
Funkcia MDURATION vracia upravené trvanie v rokoch pre cenný papier za predpokladanú nominálnu hodnotu 100 USD s niektorými požadovanými podmienkami. Tieto požadované termíny sú uvedené ako argument pre funkciu. Dozvieme sa viac o argumente v nižšie uvedenej syntaxi.
Syntax funkcie MDURATION:
| = MDURATION (vyrovnanie, splatnosť, sadzba, yld, vykúpenie, frekvencia, [základ]) |
Vysporiadanie : Dátum vyrovnania cenného papiera
Zrelosť : Dátum splatnosti cenného papiera. Dátum splatnosti je dátum, kedy cenný papier zanikne.
sadzba : Ročná sadzba kupónu cenného papiera
yld : Ročná výnosová sadzba cenného papiera
frekvencia - platby za rok (1 = ročný, 2 = polročný, 4 = štvrťročný)
základ - [voliteľné] Základ počtu dní. Predvolená hodnota je 0 a tabuľku nájdete nižšie.
| Základ | Základ počtu dní |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | skutočný / skutočný |
| 2 | skutočné / 360 |
| 3 | skutočné / 365 |
| 4 | Európska 30 /360 |
Príklad:
Toto všetko môže byť mätúce na pochopenie. Zoberme si príklad a aplikujme funkciu na dané termíny na bezpečnosť. Tu uvádzame niekoľko výrazov, ktoré budú použité ako argumenty vo funkcii.
Použite vzorec MDURATION:
| = MDURÁCIA (B3, B4, B5, B6, 2, 0) |
Tu funkcia vracia 4,09 roka za uvedené podmienky zabezpečenia predpokladanú nominálnu hodnotu 100 USD, čo je zhruba 49 mesiacov.
Poskytnutie rovnakých argumentov funkcii trvania je uvedené nižšie.
Použite vzorec DURATION:
| = TRVANIE (B3, B4, B5, B6, 2, 0) |
Tu funkcia vracia 4,09 roka za uvedené podmienky zabezpečenia predpokladanú nominálnu hodnotu 100 dolárov, čo je zhruba 52 mesiacov.
Určite premýšľate, na čo by tieto výsledky mohli byť použité. Funkcia MDURATION vracia počet rokov
Predpokladajme napríklad, že banka A a banka B vstúpia do swapu úrokových sadzieb. Upravené trvanie prijímajúcej časti swapu sa vypočíta ako deväť rokov a upravené trvanie platiacej časti sa vypočíta ako päť rokov. Výsledná modifikovaná durácia úrokového swapu je štyri roky (9 rokov - 5 rokov).
Tu sú všetky pozorovacie poznámky týkajúce sa použitia vzorca.
Poznámky:
- Excel ukladá dátumy ako sériové čísla a používa sa na výpočet vo funkcii. Odporúča sa preto použiť dátumy ako odkaz na bunku namiesto toho, aby ste funkciu priamo argumentovali. Ak funkcia vracia #HODNOTA, skontrolujte hodnoty dátumu! Chyba.
- Dátum vyrovnania cenného papiera je dátum po dátume vydania, keď sa cenný papier obchoduje s kupujúcim.
- Argumenty, ako sú dátum vyrovnania, dátum splatnosti, frekvencia a základ, sa skrátia na celé čísla.
- Funkcia vráti príponu #HODNOTA! Chyba, ak dátum vyrovnania a dátum splatnosti nie sú platným formátom dátumu.
- Funkcia vráti príponu #ČÍSLO! Chyba, ak:
- Argument frekvencie platieb nie je jedným z troch (1, 2 alebo 4)
- Ak je základný argument buď 4.
- Ak je dátum splatnosti, hodnota vyrovnania.
- Ak je argument pre mieru kupónu alebo výnosovú mieru <0
- Funkcia generuje #HODNOTA! Chyba, ak argumenty funkcie nie sú číselné.
Dúfam, že ste pochopili, ako používať funkciu MDURATION v programe Excel. Tu nájdete ďalšie články o finančných vzorcoch a súvisiacich funkciách. Ak sa vám páčili naše blogy, zdieľajte ich so svojimi priateľmi na Facebooku. A tiež nás môžete sledovať na Twitteri a Facebooku. Radi by sme vás počuli, dajte nám vedieť, ako môžeme zlepšiť, doplniť alebo inovovať našu prácu a zlepšiť ju pre vás. Napíšte nám na emailovú stránku.
Ako používať funkciu DURATION v Exceli : Funkcia Excel DURATION vracia ročné trvanie cenného papiera s pravidelnými úrokovými platbami vypočítanými podľa vzorca Macauleyovho trvania.
Ako používať funkciu RECEIVED v Exceli : vypočítava sumu, ktorá je prijatá pri splatnosti za dlhopis s počiatočnou investíciou (cenným papierom) a diskontnou sadzbou, neexistujú žiadne pravidelné platby úrokov pomocou funkcie RECEIVED v Exceli.
Ako používať funkciu MIRR v programe Excel : vráti upravenú úrokovú mieru návratnosti pre finančné údaje s investíciou, finančnou sadzbou a reinvestičnou_hodnotou pomocou funkcie MIRR v programe Excel.
Excel PV vs FV funkcia : nájsť súčasnú hodnotu pomocou funkcie PV a budúcu hodnotu pomocou funkcie FV v programe Excel.
Ako používať funkciu NPER v programe Excel : Funkcia NPER na výpočet kombinovaných období v mesiacoch v programe Excel.
Ako používať funkciu PRICE v Exceli : vráti cenu za nominálnu hodnotu 100 dolárov cenného papiera, ktorý platí pravidelný úrok pomocou funkcie PRICE v Exceli.
Populárne články:
Ako používať funkciu IF v programe Excel : Príkaz IF v programe Excel skontroluje podmienku a vráti konkrétnu hodnotu, ak je podmienka PRAVDA, alebo vráti inú konkrétnu hodnotu, ak je NEPRAVDA.
Ako používať funkciu VLOOKUP v programe Exceln : Toto je jedna z najpoužívanejších a najobľúbenejších funkcií programu Excel, ktorá sa používa na vyhľadávanie hodnôt z rôznych rozsahov a hárkov.
Ako používať funkciu SUMIF v programe Excel : Toto je ďalšia zásadná funkcia palubnej dosky. To vám pomôže zhrnúť hodnoty za konkrétnych podmienok.
Ako používať funkciu COUNTIF v programe Excel : Počítajte hodnoty s podmienkami pomocou tejto úžasnej funkcie. Na počítanie konkrétnych hodnôt nie je potrebné filtrovať údaje. Funkcia Countif je potrebná na prípravu palubnej dosky.